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绪论1

第一章 激励制度与国有企业改革和发展5

一、国有企业改革发展的制度安排和绩效考察5

（一）对企业的再认识和传统国有企业的制度安排5

（二）传统国有企业制度安排的弊病和人们的初步认识7

（三）国有企业改革的强烈需求和改革的逐步展开9

（四）国有企业改革的理论分析和绩效评估12

二、国有企业激励约束机制的缺位14

（一）改革的实践和激励制度缺失的暴露14

（二）国有企业经营者贡献与收益的不对称现状17

（三）“59岁现象”与“冯根生难题”的分析18

（四）劳动价值论的再认识和分配制度创新的要求23

三、国有企业改革创新的制度需求和制度安排28

（一）国有企业的产权明晰和利益关系的再划分28

（二）公司制改造和形成有效的法人治理结构30

（三）按市场配置人力资源和培育经理人市场33

（四）国有企业经营者的激励和约束机制需要创新34

四、国有企业经营者实施年薪制的基本思路36

（一）企业经营者年薪制的本质及其激励作用36

（二）国有企业经营者试行年薪制的现状及有待解决的问题39

（三）国有企业经营者年薪制度的方案比较和分析43

（四）规范国有企业经营者年薪制的基本思路和政策建议47

五、股票期权、货币期权与国有企业激励制度创新49

（一）人力资本理论的新发展与分配制度的变革49

（二）股票期权激励与国企改革的现实要求51

（三）货币期权与国民收入的二次分配54

（四）建立经营者激励机制需正确处理的若干关系56

本章主要参考文献59

一、股票期权制度的由来和基本框架62

（一）股票期权制度的起源和基本含义62

第二章 发达国家和地区股票期权制度62

（二）股票期权的种类、种类比较和特点67

（三）股票期权基本要素：来源、对象、数量和期限70

二、股票期权制度的方案实施与运作程序72

（一）设计股票期权制度方案的若干原则和内容72

（二）股票期权的赠授要求、行权规则和结束条件74

（三）外部基本期权、掉期期权和重新定价77

（四）非上市公司行权价和网络股票期权估价79

三、股票期权制度运作的政策支持体系81

（一）股票期权的微观和宏观两级管理体系81

（二）激励性股票期权的税收政策83

（三）非法定性股票期权的税收政策85

（四）不同国家和地区对股票期权的会计处理86

四、西方国家企业管理层薪酬结构及长期激励机制87

（一）股票期权构成企业管理层薪酬体系的重要内容87

（二）企业管理层的基本工资和年度奖金88

（三）企业管理层的其他长期激励机制安排94

（四）企业管理层的主要福利计划99

五、西方股票期权制度的实施与发展趋势101

（一）股票期权激励迅猛发展的特点和变化101

（二）股票期权激励效果的实证分析103

（三）股票期权激励的负效应和需要解决的问题105

本章主要参考文献108

第三章 股票期权制度与市场经济体制发展109

一、股票期权制度与企业家激励机制110

（一）国有企业经营者激励约束政策及其收入构成110

（二）现行国有企业工资制度管理的弊端及发展趋势112

（三）股票期权制度的萌芽与探索115

二、股票期权制度与资本市场发育120

（一）中国资本市场发育的现状120

（二）中国资本市场发展的局限性122

（三）中国资本市场发展对股票期权制度实施的制约125

（一）企业家及其人力资本130

三、股票期权制度与企业家市场发育130

（二）传统体制下中国企业管理者的功能定位与发展133

（三）中国企业家市场现状描述140

（四）企业家需要一种有利于其成长的机制143

（五）建立企业家的市场机制146

四、股票期权制度与市场支持体系151

（一）股票期权制度与资本市场的支持151

（二）股票期权制度与企业家市场的支持155

（三）股票期权制度与法律支持体系156

本章主要参考文献159

第四章 股票期权制度与经营者业绩考评161

一、传统体制下国有企业对经理人的业绩考评制度研究162

（一）传统体制下对国有企业厂长经理人考核的现状162

（二）传统体制下国有企业经理人业绩考评的检讨164

二、年薪制度下的企业经营者业绩考评制度168

（一）年薪制度下企业经营者业绩考评的现状和问题169

（二）对年薪制下企业经营者业绩考评制度的反思174

三、股票期权制度下的企业经营者业绩考评制度177

（一）股票期权制度下业绩考评存在的问题177

（二）股票期权制度下业绩考评应坚持的原则179

（三）股票期权制度下业绩考评的基本要素和主要内容180

（四）股票期权制度下业绩考评的主要指标181

（五）股票期权制度下业绩考评的配套制度改革182

本章主要参考文献188

第五章 股票期权制度与制度环境调整190

一、引进股票期权对它所依赖的制度环境的反作用190

（一）世界的经验和我国的基本情况190

（二）股票期权与制度环境的互动关系193

（三）引入经理股票期权对改善我国现代企业治理的作用196

（四）引入经理股票期权对培养职业经理人的作用198

二、股票期权制度在我国的运作模式199

（一）北京模式200

（二）武汉模式204

（三）上海模式207

三、股票期权制度在我国的变通发展210

（一）授予人、受益人的确定210

（二）实行股票期权所需股票的来源212

（三）经理股票期权行权价格的确定215

（四）经理股票期权的授予时机选择218

（五）对我国目前业已实施的股票期权的整体评价219

四、在我国目前情况下实行股票期权制度可能导致的问题223

（一）目前我国股票期权制度运作的障碍224

（二）经理人员在企业难以建立长期的归属感226

（三）经理人员通过片面追求股票价格上涨获取收益226

（四）经理人员占有社会财富机会增多与集团矛盾加大227

（五）可能掩盖利润的真实情况228

五、实行股票期权需要明确的若干问题和政策建议229

（一）股权结构与激励主体229

（二）剩余索取权和剩余控制权230

（三）激励机制和决策机制231

（四）股票期权在整体薪酬中的比例233

（五）总经理报酬和其他经理报酬的差距234

（六）实行股票期权制度的政策建议235

本章主要参考文献236

调查报告一 关于上海市实施经营者股票期权激励的调研报告238

（一）上海市实施股票期权的总体情况238

（二）上海仪电控股（集团）公司薪酬制度241

（三）上海贝岭公司的薪酬制度247

（四）上海金陵股份有限公司激励与约束机制255

（五）上海纺织控股（集团）公司经营者群体持股259

（六）上海埃通电气股份有限公司经营者群体持股267

调查报告二 关于南江集团现行工资制度和上市公司财务隐患的调研报告272

（一）南江集团公司现行工资制度调查272

（二）上市公司普遍存在的十大财务隐患274

后记278